Некоторыми авторами фиктивный капитал рассматривается как нетрудовой доход хотя сам факт владения ценными бумагами вполне может иметь трудовую основу, например, в случае опциона на акции они могут просто служить средством трудового вознаграждения. Понятие фиктивный капитал было сформулировано немецким экономистом К. Марксом в ходе анализа ссудного капитала как превращенной формы денежного капитала, появление которого связано с обособлением капитала-собственности от капитала-функции. Возникновение фиктивного капитала обусловлено развитием кредитной системы и финансового посредничества как самостоятельной сферы деятельности. В отличие от ссудного капитала, формой движения которого является кредит , фиктивный капитал представляет собой использование кредита как капитала. Маркс выделял несколько форм фиктивного капитала. В первую очередь это эмитируемые банками кредитные орудия обращения — банкирский вексель и банкноты , не обеспеченные золотом. В той части, в какой банковский капитал образуется путем кредитной эмиссии, он является фиктивным.

Глава 2. Корпоративные ценные бумаги

Долевые, долговые и доверительные ценные бумаги. Экономические виды ценных бумаг Экономические виды ценных бумаг — это формы существования фиктивной стоимости в виде ценных бумаг. Можно выделить следующие экономические виды ЦБ: Товарная цепная бумага — это ценная бумага как фиктивный товар. Денежная ценная бумага есть форма существования простого денежного ссудного отношения. Инвестиционная ценная бумага — это ценная бумага как фиктивный капитал.

Определение термина Фиктивный капитал. Поскольку обесценение или повышение стоимости ценных бумаг не зависит от инструментов, к которым относят сберегательные и инвестиционные сертификаты, боны и другие.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на 2 класса: Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.

Производная ценная бумага или дериватив - это бездокументарная форма выражения имущественного права обязательства , возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: В российском гражданском праве ценные бумаги классифицируются по способу легитимации владельца ценной бумаги управомоченного лица на предъявительские ценные бумаги на предъявителя , именные, ордерные ордерские. Ценная бумага обладает двумя стоимостями: Нарицательная стоимость ценной бумаги номинал представляет собой ту сумму денег, которую ценная бумага обеспечивает при обмене ее на действительный капитал на стадии ее выпуска или гашения.

Безопасность при хорошей деловой репутации эмитента, ликвидность при устойчивом спросе. Доходность при значительной величине собственных средств и устойчивом росте объема реализации товаров и услуг, высоких показателях эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Конвертируемость при определенных условиях Привилегированные акции Первоочередное право по сравнению с владельцами обыкновенных акций на получение дивиденда и части имущества при ликвидации общества.

Право на участие в голосовании на общем собрании акционеров, если решаются вопросы, имеющие отношение к выплате дивидендов.

Капитал фиктивный — бумажный символ (в виде ценной бумаги) года) долговые обязательства и из рынка инвестиционного капитала, который.

Проблема формирования и движения фиктивного капитала в специфической сфере экономики — на финансовых рынках. Виды ценных бумаг в современной российской экономике. Особенности применения акций и облигаций. Эмитенты и инвесторы как субъекты фондового рынка. Виды основных и производных ценных бумаг. Понятие эмиссионной ценной бумаги акции, облигации и её признаки. Характеристика и функции рынка ценных бумаг.

Модель принятия инвестиционного решения.

Инвестиционные и управленческие возможности ценных бумаг

Главная Ценные бумаги В первой части Гражданского кодекса РФ статья дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Поскольку число документов, которые могут удостоверять имущественные права, достаточно велико, постольку в следующей, й статье указанного Кодекса устанавливается способ отнесения того или иного документа к классу ценных бумаг: Статьей Гражданского кодекса разрешается бездокументарная форма фиксации прав, удостоверяемых ценной бумагой, а поэтому юридической сутью ее понимания остаются сами эти права.

Вложения в финансовые активы в виде ценных бумаг означают для эти бумаги создает, так называемый, фиктивный капитал, который исчезает при .

Рынок фиктивного капитала как политэкономическая категория. Формы и структуры рынка фиктивного капитала и финансовых рынков в мировой экономике: История формирования рынка фиктивного капитала в России. Современная организационная структура рынка фиктивного капитала в России. Государственное регулирование рынка фиктивного капитала в России и влияние на него общественных организаций.

Пути повышения эффективности использования рынка фиктивного капитала как инвестиционного инструмента российской экономики.

Тема 17. Фиктивный капитал. Рынок ценных бумаг

Государственное регулиювание рынка фиктивного капитала в России и влияние на него общественных организаций Введение к работе Актуальность темы исследования. Рынок фиктивного капитала является одним из составляющих рыночной экономики. С помощью его механизмов осуществляется мобилизация инвестиционных ресурсов, перелив капиталов, их концентрация в наиболее эффективных секторах экономики. В современной экономике России недостаточное развитие рынка фиктивного капитала и невыполнение им своих основных функций приводит к ухудшению инвестиционного климата, недоверию потенциальных инвесторов, что негативно сказывается на развитии народного хозяйства страны.

В настоящее время ведется много споров о форме и структуре рынка фиктивного капитала в российской экономике, данному вопросу практически не уделяется внимание с политэкономического аспекта, который на наш взгляд наиболее полно может ответить на эти вопросы.

Фиктивный капитал возникает как следствие приобретения ценных бумаг, фиктивного капитала, представляющего ценные бумаги, в современном Последние через инвестиционные и коммерческие банки, банкирские дома .

Это часть финансового рынка. Другая его часть - рынок банковских ссуд. Банк, если это настоящий коммерческий банк, а не государственное учреждение, редко выдает ссуду более чем на год. Выпуская ценные бумаги, можно получить деньги даже на несколько десятилетий облигации или вообще в бессрочное пользование акции. За этим делением рынка на две части стоит деление капитала на основной и оборотный.

Рынок ценных бумаг РЦБ дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Например, коммерческие банки предоставляют посредникам РЦБ ссуды для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а те продают банкам крупные блоки ценных бумаг для перепродажи в розницу и по другим причинам. В некоторых европейских странах основную посредническую роль на РЦБ играют крупнейшие коммерческие банки. Важной частью РЦБ можно считать денежный рынок, на котором обращаются краткосрочные до года долговые обязательства, главным образом казначейские векселя билеты.

Денежный рынок обеспечивает гибкую подачу наличности в казну государства и дает возможность корпорациям и отдельным лицам получать доход на их временно свободные денежные средства. Без него не может быть полнокровного финансового рынка. Как и любой другой рынок, РЦБ складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены.

Спрос создается компаниями и с некоторых пор государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства выступают на РЦБ чистыми заемщиками больше занимают, чем одалживают , а чистым кредитором является население, личный сектор, у которого по разным причинам доход превышает сумму расходов на текущее потребление и инвестиции в материальные активы главным образом, жилье.

Теория фиктивного капитала и теория демократи­зации капитала

Понятие фиктивный капитал было сформулировано немецким экономистом К. Марксом —83 в ходе анализа ссудного капитала как превращенной формы денежного капитала, появление которого связано с обособлением капитала-собственности от капитала-функции. Возникновение фиктивного капитала обусловлено развитием кредитной системы и финансового посредничества как самостоятельной сферы деятельности.

Первоначальной формой фиктивного капитала являлись облигации в непосредственный контакт через инвестиционные банки и банкирские дома с.

Внешне инвестиционная ценная бумага есть заместитель капитала; это свидетельство собственности на временно отчужденный капитал, которое обращается на рынке вместо самого капитала. Инвестиционные ценные бумаги еще называют доходными ценными бумагами. Инвестиционная ценная бумага — это форма существования капиталистического денежного ссудного отношения. Ее юридическими видами являются облигации, акции и инвестиционные паи. Сущность инвестиционной ценной бумаги состоит в расщеплении собственности на отчуждаемый капитал и на чистый доход от него.

Эмитент ценной бумаги получает в собственность сам капитал, и потому ему принадлежит часть чистого дохода от него. Инвестор в форме ценной бумаги получает собственность на другую часть чистого дохода от капитала и собственность на отчужденный капитал, но только в его фиктивной форме поскольку действительный капитал находится у эмитента.

Поскольку инвестиционная ценная бумага есть форма существования чистого дохода на капитал, постольку в продаже ценной бумаги скрывается продажа приносимого ею чистого дохода. Капитализация дохода по ценной бумаге — это текущая оценка капитала инвестора на основе величины получаемого предполагаемого к получению им чистого дохода от эмитента ценной бумаги.

В случае инвестиционной ценной бумаги все обстоит наоборот.

Ценная бумага

Таковым является капитал, представленный в ценных бумагах ЦБ , приносящий доход их владельцам в виде дивидендов или процентов и совершающий относительно самостоятельное и отличное от действительного капитала движение на фондовых рынках. Владельцы ФК непосредственно не выполняют никаких производительных функций в процессе материального производства, не участвуют в кругообороте и обороте капитала и фондов предприятий и, следовательно, не участвуют напрямую в создании стоимости и прибавочной стоимости.

Владение фиктивным капиталом не даёт также право непосредственно распоряжаться производительным капиталом.

Ее юридическими видами являются чеки и векселя. Инвестиционная ценная бумага — это ценная бумага как фиктивный капитал.

О сайте Капитал фиктивный Капитал, вложенный в ценные бумаги акции, облигации , дающие право их владельцам регулярно присваивать часть прибыли в виде дивиденда или процента. Будучи бумажным двойником реального капитала , фиктивный капитал имеет особое движение вне кругооборота действительного капитала. Как специфический товар, он обращается на особом рынке - фондовой бирже и приобретает цену.

Но так как ценные бумаги не обладают стоимостью, то движение их рыночной цены может не совпадать и часто не совпадает с изменениями реального капитала. Ценные бумаги акции, облигации по сути представляют собой капитал, приносящий доход в виде процента на некую сумму, которой фактически не существует. Повышение курсов акций капитализация дивидендов ведет к накоплению фиктивного капитала.

Они соответственно прямо пропорциональны величинам земельной ренты или дивиденда и обратно пропорциональны уровням банковской процентной ставки. Не исключено, что подобные факторы оказывают некоторое воздействие и на цены отдельных видов минерально-сырьевой продукции, особенно нефти. Так, текущая цена может быть связана прямо пропорциональной зависимостью с прогнозируемой более высокой ценой жидкого топлива или его заменителей и обратно пропорциональной зависимостью — с рентабельностью активов, в которые инвестированы нефтяные доходы.

Доходность и риски вложения в ценные бумаги

Рынок ценных бумаг и биржевое дело привлекают в течение последнего десятилетия пристальное внимание как профессиональных участников рынка, так и хозяйствующих субъектов предприятий и граждан. Развитие фондового рынка стало основой беспрецедентной в истории смены общественного строя. На первичном рынке ценных бумаг произошли обвальная приватизация и акционирование предприятий. В результате приватизации общество практически разделилось на различные группы — реальные и формальные, эффективные и неэффективные, крупные, средние и мелкие собственники и малоимущие.

Развитие вторичного рынка ценных бумаг предоставляет возможность стать собственником любому физическому или юридическому лицу посредством приобретения ценных бумаг хозяйствующих субъектов.

Инвестиционные качества ценных бумаг: Ценная бумага - форма фиктивного капитала, где сам капитал отсутствует, но ценная бумага является.

Роль капитального строительства в инвестиционном процессе Классификация и цель инвестиций Для целей дальнейшего изучения, учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация, которая основывается на определенных признаках или нормативных актах. В науке и практике эти инвестиции трактуются как реальные инвестиции — в форме капитальных вложений; 2 портфельные финансовые инвестиции — это капитал, вкладываемый в ценные бумаги: Капиталообразующие реальные инвестиции в форме капитальных вложений — это вложения денежных средств и иного капитала с целью воспроизводства основных фондов и развития предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей экономики страны.

Их главная цель — удовлетворение общественных социально-экономических потребностей. Реальные инвестиции состоят главным образом из долгосрочных капитальных вложений. Реальные инвестиции включают следующие элементы: Портфельные финансовые инвестиции — это практически капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг. Возникновение и обращение финансового капитала тесным образом связаны с функционированием реального то есть производительного капитала.

Фиктивный капитал

Контрольная функция предполагает проведение контроля за соблюдением законодательства участниками рынка. Функция обеспечения баланса спроса и предложения означает поддержание рыночного равновесия. Регулирующая функция состоит в регулировании различными методами конкретных фондовых операций. Широко распространено финансирование строительства жилья; в регулирование объёма денежной массы в обращении, которое осуществляется банком РФ. Покупка им государственных ценных бумаг увеличивает объём денежной массы в обращении, а продажа государственных ценных бумаг, наоборот, сокращает этот объём; г поддержание ликвидности финансово-кредитной системы.

Роль рынка ценных бумаг состоит в привлечении в экономику временно свободных денежных ресурсов.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ: ФИКТИВНЫЙ КАПИТАЛ ПЕРВОГО ПОРЯДКА. Выпуская ценные бумаги, можно получить деньги даже на несколько За этим делением рынка на две части стоит деление капитала на основной и оборотный. инвестиций от потрясений на рынке ценных бумаг, устойчивость курса и.

Заключение Ведение Тема моей курсовой работы — ценные бумаги, как форма фиктивного капитала. Антонимом указанного капитала является действительный, производительный капитал который, работая, продуцирует новую овеществленную единицу труда, совершенных работ и предоставленных услуг, которые имеют реальную стоимость. Что касается капитала, указанного в моей курсовой работе, то его название происходит от латинского — выдумка или нечто не существующее, мнимое, ложное, другими словами являющееся фикцией.

Следовательно, фиктивный капитал — мнимый, выдаваемый за действительный. Это лишь одна из его сторон. Другая сторона ценных бумаг состоит в привлечении дополнительного, реального капитала, а также их использования в виде инструмента участия в прибыли и управлении на предприятиях. Несмотря на многие проблемы, тормозящие развитие рынка ценных бумаг, его развитие и развитие его инструментария актуальны на сегодняшний момент. Это потому так, что у хозяйствующих субъектов существует объективная потребность в диверсификации прибылей и убытков от производственной и финансовой деятельности.

Известно, что временно свободные денежные ресурсы с течением времени обесцениваются инфляцией. Чтобы этого не происходило, средства должны работать, но не только в производственной сфере и сфере услуг, а и в финансовом секторе экономики. С точки зрения теории диверсификации предприниматель не должен ограничиваться только производственной сферой и сферой услуг, а и должен вкладывать свободные средства в портфели ценных бумаг, которые тоже диверсифицируются по соотношению критериев риска и доходности.

Здесь предприниматель предохраняет свой резервный фонд, предназначенный на покрытие непредвиденных убытков от основной деятельности от инфляции.

Капитал."Элитность" и недоступность инвестиций. Разрушаем миф.